每经特约驳倒员 施懿宸 包婕 李欣宇

2023年6月26日，ISSB（外洋可不竭发展准则理事会）发布了两份正经见效文献，对企业财务敷陈可不竭败露漠视了新的要求。2023年10月12日，TCFD（征象变化信息财务败露工作组）在发布2023年气象敷陈的同期，书记“还是现实杀青本工作组的职责并间隔”，从2024年起将TCFD监督职责嘱托给ISSB，象征着《外洋财务敷陈可不竭败露准则第二号（IFRS S2）——征象关联败露》）还是不错代替TCFD建议，成为公司败露征象关联财务信息的程序。

以下将围绕IFRS S2的主要内容作出究诘解读，以供我国企业最初布局企业能力开荒和成立可不竭信息败露工作基础及上风。

一、ISSB准则布景

英国当地时分2023年6月26日，外洋可不竭发展准则理事会（International Sustainability Standards Board，以下简称ISSB）发布了首批两份外洋财务敷陈可不竭败露准则的正经见效文献——《外洋财务敷陈可不竭败露准则第1号（IFRS S1）——可不竭关联财务信息败露一般要求》（以下简称“S1”或“一般要求准则”）及《外洋财务敷陈可不竭败露准则第2号（IFRS S2）——征象关联败露》（以下简称“S2”或“征象关联败露准则”）。ISSB准则的制定旨在为本钱阛阓提供一套概述性、人人化的高质地可不竭信息败露程序，称心投资者、监管部门等各利益关联方对斡旋可比的可不竭性信息败露工作的需求。首批两份ISSB准则将于2024年1月1日正经见效，对企业的具体影响时分取决于列国度或地区接纳以及强制要求适用的时分，明示着在可预念念的改日，可不竭信息败露从以自觉败露为主，向强制败露要求的要紧周折，可不竭发展敷陈将与财务敷陈同等蹙迫的发展处所。

现在，外洋上主流的两大北露框架为人人敷陈倡议组织（GRI）和外洋可不竭发展准则理事会（ISSB）。ISSB发布的可不竭发展敷陈准则会通了CDSB（征象信息败露准则委员会）、SASB（可不竭发展司帐准则委员会）、IIRC（外洋概述敷陈委员会）和TCFD等几大程序。

二、企业征象关联信息败露——从TCFD到IFRS S2

2023年7月11日，金融领略理事会（Financial Stability Board，以下简称FSB）要求IFRS基金会从TCFD工作组手中经受对公司征象关联信息败露工作发达的监管工作。FSB指出，IFRS S1和IFRS S2完全纳入了TCFD的建议，该程序象征着“TCFD工作的顶峰”。2023年7月24日，IFRS基金会发布了IFRS S2征象关联败露要求与TCFD建议的比较文献，并书记TCFD建议还是完成其历史工作，从2024年起将TCFD监督职责嘱托给ISSB。在2023年10月12日发布2023年气象敷陈的同期，TCFD书记“还是现实杀青本工作组的职责并间隔”，且自2023年11月起，TCFD的官方网站不再更新或监控。

IFRS S2的要求与TCFD发布的四项中枢建议和十一项建议败露一致，弃取ISSB准则的公司将相宜TCFD建议。IFRS S2还是不错代替TCFD建议，成为公司败露征象关联财务信息的程序，可是TCFD建议仍可供公司弃取使用，行动公司正经启动使用IFRS S2的切入点，后期再缓缓向IFRS S2过渡。

通过参考IFRS基金会发布的《IFRS S2——征象关联败露与TCFD建议的比较》了解ISSB准则所要求败露的特殊信息，已弃取TCFD建议败露征象关联财务信息的企业将大要愈加顺畅地调度到ISSB准则，尤其是对IFRS S2的应用。

三、IFRS S2征象变化关联败露主要内容解读

通过继承征象败露程序委员会（Climate Disclosure Standards Board，以下简称CDSB）、可不竭发展司帐准则委员会（Sustainability Accounting Standards Board，以下简称SASB）以及人人敷陈倡议组织（Global Reporting Initiative，以下简称GRI）等的程序，IFRS S2酿成了更全面的跨行业和基于行业特点的征象关联风险和机遇的败露要求，要求撤职IFRS S1的中枢内容结构，即围绕搞定、战术、风险管制、野心和宗旨四个方面（基于TCFD所保举的四大支柱），以幸免不必要的重迭败露。IFRS S2除了主体程序文献外，随其发布的还包括随附指南、论断基础、影响分析、神骨气录、反馈敷陈以及基于行业的征象关联败露指南等文献。

在搞定方面，IFRS S2对董事会的监督职责漠视更详备的要求。IFRS S2要求提供搞定机构或个东谈主对征象关联风险和机遇的拖累，以及怎么响应在任权范围、授权、岗亭姿首和适用于该机构或个东谈主的其他关联政策中。积极败露董事会的监督职责，故意于利益关联方深切董事会怎么处理征象关联风险带来的负面影响。

在战术方面，IFRS S2强调公司的征象败露需要体现行业特点与征象韧性。IFRS S2要求主体弃取征象情景分析的情势，评估并败露其战术和交易模式对征象关联变化、发展和不细则性有计划的征象韧性（Climate Resilience）分析，即公司应酬征象风险和把执征象机遇的能力。同期强调公司应试虑付出成本和发展水平，不消付出过高的成本和致力，建议莫得相应能力的公司可先进行定性的征象情景分析，通事后期的能力开荒再过渡到定量的征象情景分析。这一要求旨在缓解公司败露征象关联信息的压力。

在风险管制方面，IFRS S2还要求公司详备败露征象关联机遇的信息。比拟于TCFD只对识别、评估和管制与征象关联的风险作出要求，IFRS S2还热心公司对征象关联机遇的管制，要求公司败露征象关联机遇识别、评估、排序与监控的所有这个词经过，并诠释公司是怎么把这个经过会通到公司的风险管制体系中。IFRS S2关于公司征象关联机遇管制的可爱，在一定进度上不错训诲公司将应酬征象变化的身分纳入其平方的野心管制有野心。

在野心和宗旨方面，IFRS S2对公司败露温室气体排放量作念出了明确的率领。IFRS S2要求败露的征象关联野心包括字据《温室气体核算体系：企业准则》计量的“范围1”“范围2”和“范围3”的温室气体齐全排放总量和排放强度等信息。IFRS S2明确要求且详备诠释了“范围3”的败露要求，且基于《温室气体议定书企业价值链（“范围3”）司帐和敷陈程序》［“Corporate Value Chain（scope 3）Accounting Reporting Standard”］制定了“范围3”的败露框架，而且故意诠释钞票管制、交易银行和保障行业的“范围3”特殊败露要求。

四、IFRS S2对中国企业的挑战

IFRS S2在TCFD基础上作念出的要求“升级”，给企业应酬可不竭信息败露和转向更抗风险化的野心管制带来了更多挑战。针对IFRS S2对搞定、战术、风险管制、野心和宗旨四个方面的升级要求，该部分将IFRS S2给中国企业带来的可预期挑战进行如下梳理：

1、对完善企业ESG架构及对应职能漠视要求

在搞定方面，IFRS S2对董事会的监督职责漠视更详备的要求。企业应成立以董事会为中枢的ESG工作体系，明确ESG战术制定、ESG有野心现实、ESG风险管制过程中各层级的职能单干和现实经过。明文成立ESG管制划定轨制，在完满组织架构下将ESG管制高涨到轨制层面，明确ESG战术治安的具体实施经过与拖累包摄，提高企业管制层和下层职工对ESG的可爱进度。在企业靠近征象关联风险带来的负面影响时，董事会不错实时反应且高效应酬，也故意于利益关联方深切企业处理有野心与经过并酿成恶果预期。现在我国大部分企业还未成立起以董事会为中枢的ESG组织架构，成立ESG组织架构这一波及到根蒂管制变革、轨制重塑和管制经过再造的要紧举措也试验着企业关于ESG看法集合的深入进度与哄骗能力和将ESG纳入平方经过管制的决心。

2、对开展定性与定量征象情景分析带来挑战

在战术方面，IFRS S2明确要求主体弃取征象情景分析的情势，评估并败露其战术和交易模式对征象关联变化、发展和不细则性有计划的征象韧性（Climate Resilience）分析，即公司应酬征象风险和把执征象机遇的能力。“情景”是在对如本事变革速率、价钱等要害驱能源和关系的一系列连贯且内在一致的假定基础上，对改日可能出现的发展情况进行的合理姿首；“情景分析”即在不细则要求下识别和评估改日事件潜在恶果范围的过程。现在大部分企业还未使用过征象关联情景分析，且对开展征象情景分析的看法、经过与设施学还莫得酿成深切领路和培养学习应用的能力。IFRS S2要求企业强制开展征象情景分析，并针对转型风险和物理风险辩认败露相应的定性和定量信息，即使关于规模相对较小以及情况较为简便的企业，也需要在刚启动作念情景分析时以定性姿首性谈话为主，此后缓缓进步定量败露能力及内容。

3、对将征象变化身分融入企业风险管制体系漠视要求

在风险管制方面，IFRS S2要求公司败露征象关联机遇与风险识别、评估、排序与监控的所有这个词经过，并诠释公司将此经过融入公司风险管制体系中的情势和过程。现在大部分企业还未培养成立起完善的测算征象风险对企业现款流影响的能力和机制，同期好多企业还莫得搭建起里面的数字化风险管制系统。关联风险分析能力和数据管制能力的蹙迫缺失将导致企业无法灵验败露IFRS S2败露要求中的风险管制内容，可能导致信息败露的缺结怨不透明性。为应酬IFRS S2的要求，企业引入或搭建企业可不竭关联风险数据库与管制系统，基于外部败露要求酿成里面败露体系，将征象变化身分融入企业风险管制体系，进步企业自己可不竭风险管制能力。

4、对强制败露GHG“范围3”的测算带来挑战

在野心和宗旨方面，IFRS S2明确要求且详备诠释了“范围3”的败露要求，制定了“范围3”的败露框架，而且故意诠释钞票管制、交易银行和保障行业等金融机构须败露“范围3”的特殊败露要求，即融资排放（financed emissions）信息，对我国企业强制败露全链条GHG“范围3”的测算带来挑战。IFRS S2关于企业GHG的详备败露划定给企业管制层漠视了高要求，需要企业管制层快速进步关于“范围3”败露看法的深入集合和实质统计应用能力，一方面关于企业统治权里面碳排放管制与数据测算有细密的了解与把执，有计划数据和测算本事的即时更新性和弃取代表性，同期要求企业进步其关于供应链陡立游配合方碳排放的系统化数据储存、更新和管制与败露测算各方面能力。

（施懿宸系中央财经大学绿色金融外洋究诘院高等学术照管人、中财绿指首席经济学家；包婕系中央财经大学绿色金融外洋究诘院ESG中心合资主任；李欣宇系中央财经大学绿色金融外洋究诘院助理究诘员）开云体育